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社保養(yǎng)老金：真的夠用嗎？
社保養(yǎng)老金是中國養(yǎng)老體系的安全墊，隨著老齡化率的快速上升，雖然勞動力繳納的五險(xiǎn)一金在不斷增加，但支付金額的增速遠(yuǎn)高于繳納的增速。根據(jù)養(yǎng)老金替代率指標(biāo)，中國的這一指標(biāo)已進(jìn)入下行周期，從過去的70%一路下滑到2017年的45%，而根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)，45%的替代率意味著居民退休后的生活質(zhì)量將大幅下降。
房產(chǎn)養(yǎng)老：門檻高、租售比低
在很多中國人尤其是老一輩人的眼中：有房才是家，房子可以用來住，還可以用來養(yǎng)老。
但房子真是一種不錯的養(yǎng)老方式嗎？房產(chǎn)的特征之一是單筆投資額大，需要足夠的資金實(shí)力才可以承擔(dān)得起，且對于普通家庭來說房產(chǎn)在總資產(chǎn)中占據(jù)了很高的倉位。再來看房產(chǎn)的投資回報(bào)，我們根據(jù)全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)網(wǎng)2018年10月的數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了10個一二線城市的年化租金收益率，幾乎全部在2%以下。
商業(yè)保險(xiǎn)：收益低、退保成本高
與存款類似，保險(xiǎn)的低風(fēng)險(xiǎn)同樣對應(yīng)了低收益，雖然高于銀行存款，但如果剔除掉通貨膨脹的影響，給養(yǎng)老金帶來的長期增幅依舊有限。很多投資者過于重視養(yǎng)老金的“保本”“低波動”，卻忽略了“收益”的重要性。相對來講，養(yǎng)老保險(xiǎn)可能更適合于接近退休年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者，且必須在投資于養(yǎng)老保險(xiǎn)的同時(shí)，留出足夠的應(yīng)急資金投向流動性佳的資產(chǎn)；而對于距離退休時(shí)間長、風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的投資者，保險(xiǎn)并非養(yǎng)老最佳選擇。
公募基金：海外主流養(yǎng)老投資方式
對于30歲-50歲的投資者，養(yǎng)老金跨越了從工作、到退休、到死亡近幾十年的生命歷程，完全可以“長線長投”于預(yù)期收益更高的公募基金。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2018年10月底的過去12年間，股票型和偏股混合型基金分別創(chuàng)造了11.1%和9.6%的平均年化回報(bào)；同時(shí)，公募基金在各類養(yǎng)老金的委外管理中也創(chuàng)造了不錯的成績，自管理以來幫助社保基金和企業(yè)年金分別實(shí)現(xiàn)了8.4%和6.3%的年化收益，在各類管理人中業(yè)績排名第1。(數(shù)據(jù)來源：全國社保基金理事會；截至2017年底)。
每一位投資者，都要根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況和投資需求，選擇最匹配的養(yǎng)老模式。
